Lire la volatilité (1→2)

Lisez le marché comme un trader. Comprenez les surfaces de volatilité, le skew, et ce que le marché des options vous dit réellement.

⏱️90-120 min

📊Maths disponibles, mais pas obligatoires

🎯Impressionnez votre beau-père trader de produits dérivés

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Plan du cours

01

Les fondations

Pourquoi les traders de volatilité voient plus que vous, et les deux dimensions qui comptent : le skew et la structure par terme.

• 1. Pourquoi lire la volatilité ?
• 2. Le skew (structure par strike)
• 3. La structure par terme
• 4. La surface de volatilité

02

Lire la forme

Ce que la forme de la volatilité vous apprend sur les attentes du marché, la peur et les opportunités.

• 5. Le smile et le smirk
• 6. Les régimes de volatilité
• 7. La dynamique de la surface

03

Greeks avancés

Au-delà du delta, du gamma, du thêta et du véga. Les sensibilités de second ordre que surveillent les traders professionnels.

• 8. Les Greeks au-delà des bases
• 9. Lire vos Greeks

04

Assembler le tout

Des exemples réels de lecture de la volatilité avant des événements, et le développement d'une intuition pour savoir quand acheter ou vendre de la volatilité.

• 10. Ce que le marché vous dit
• 11. La couverture en delta en pratique
• 12. Liquidité et microstructure
• 13. Intuition du trading de volatilité

Ce que vous allez apprendre

Après ce cours, vous serez capable de :

Compétence	Ce que cela signifie
Lire une surface de volatilité	Regarder une chaîne d'options et comprendre l'image complète des attentes du marché
Interpréter le skew	Savoir pourquoi les puts OTM coûtent plus cher que les calls, et ce que signalent les changements de skew
Repérer les régimes de volatilité	Identifier les environnements de forte ou faible volatilité et ce qui change
Utiliser les Greeks avancés	Comprendre le vanna, le volga, le charm et ce qu'ils vous disent sur vos positions
Parler comme un trader	Discuter couramment de structure par terme de la volatilité, de dynamique du skew et de prime de risque de volatilité

Comment utiliser ce cours

Chaque leçon suit la même structure que le cours Options Explainers :

1. Intuition fondamentale : Le concept clé expliqué sans mathématiques
2. Diagrammes visuels : Des graphiques interactifs pour construire des modèles mentaux
3. Maths (repliables) : Les formules disponibles pour ceux qui les veulent
4. Erreurs courantes : Ce qui piège les gens
5. Auto-évaluation : Des questions pour tester la compréhension

Exemple : format d'auto-évaluation

Testez votre compréhension avant de continuer.

Q: Si le skew des puts se pentifie, qu'est-ce que cela signale généralement ?

💡 Conseil : Essayez de répondre à chaque question vous-même avant de révéler la réponse.

Prérequis

Terminez d'abord Options Explainers

Ce cours suppose que vous comprenez les bases des options : calls, puts, payoffs, Greeks (delta/gamma/thêta/véga) et volatilité implicite. Si des termes comme « call ATM » ou « véga positif » ne vous sont pas familiers, commencez d'abord par Options Explainers (0→1).

• Terminé : Options Explainers (0→1)
• À l'aise avec : Les Greeks de base, les concepts d'IV, les payoffs d'options
• Utile mais pas obligatoire : Une certaine expérience du trading d'options réel