Structures avancées

Vous avez appris les briques de base : spreads verticaux, straddles, structures multi-jambes. Maintenant, nous les combinons.

Ces stratégies existent parce que les traders professionnels ont rencontré des problèmes que les trades plus simples ne peuvent pas résoudre. Besoin d'emprunter de l'argent via le marché des options ? Box spread. Envie de générer un revenu de type covered call sur BTC sans détenir 95k de spot ? Diagonale. Besoin d'exprimer une vue sur le skew, pas sur la direction ? Backspread. Envie de comprendre la plus grande fraude financière de l'histoire ? Split-strike conversion.

Vous n'avez pas besoin de ces structures pour trader. Mais si vous êtes arrivé jusqu'ici, ce n'est pas par nécessité. Vous êtes ici parce que c'est là que les choses deviennent intéressantes.

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Chaque structure avancée se décompose en trades plus simples que vous connaissez déjà. Un box spread, c'est deux spreads verticaux. Un jade lizard, c'est un put vendu plus un bear call spread. Un seagull, c'est un risk reversal avec un plafond. Si quelque chose semble compliqué, décomposez-le en ses jambes constitutives. La complexité est combinatoire, pas conceptuelle.

Box Spread

neutral

Prêt synthétique sans risque. Bull call spread + bear put spread aux mêmes strikes. Pur arbitrage, pas de la spéculation.

Risk: Défini (garanti)View details →

Spread diagonal

bullishDebit

Strikes différents ET échéances différentes. Le covered call du pauvre, et bien plus.

Risk: Défini (débit net)View details →

Long/Short synthétique

bullish

Achat de call + vente de put au même strike. Réplique la détention (ou la vente à découvert) du sous-jacent. La parité put-call en action.

Risk: Équivalent au sous-jacentView details →