Introduction
Hypercall est une plateforme d'options on-chain conçue pour une liquidité réelle et continue. Elle est pensée comme une plateforme de trading d'options professionnelle : spreads serrés, tailles significatives, exécution prévisible et règles de cycle de vie fiables.
La liquidité des options est contrainte par la couverture.
Si les teneurs de marché peuvent se couvrir à faible coût et en continu, ils peuvent coter plus serré et en plus grande taille sur davantage de prix d'exercice et d'échéances. Hypercall y parvient en ancrant la liquidité des options à la liquidité profonde des contrats perpétuels via Hyperliquid.
Le trading d'options fractionnées est pris en charge jusqu'à la taille minimale de transaction, de sorte que les positions peuvent être dimensionnées avec précision.
Cas d'Usage
Prendre des Profits et se Couvrir
- Couvrez votre exposition au spot et aux perpétuels sans vendre les actifs sous-jacents
- Utilisez des spreads et un positionnement delta neutre pour réduire les chocs de portefeuille
Prendre une Position Longue ou Courte sur la Volatilité
- Exprimez vos vues sur différents régimes de marché à l'aide de straddles, strangles, butterflies et iron condors
- Capturez l'érosion de la valeur temps avec des calendar spreads
Tenir le Marché
- Cotez des marchés plus serrés lorsque la couverture en delta est efficace
- Utilisez une marge de portefeuille qui reconnaît les compensations entre spot, perpétuels et options
Pourquoi Hypercall Peut Offrir une Liquidité Plus Profonde
La plupart des plateformes d'options on-chain échouent sur le même goulot d'étranglement :
- Les teneurs de marché doivent porter le risque ou se couvrir sur des marchés spot peu profonds ou des plateformes imparfaites
- Les spreads s'élargissent, les tailles s'effondrent et les listings deviennent des passe-temps limités à un seul actif
Hypercall élimine la contrainte principale en permettant aux teneurs de marché de couvrir en delta leur exposition aux options sur des marchés perpétuels profonds.
Cela débloque :
| Avantage | Description |
|---|---|
| Spreads plus serrés | Une friction de couverture plus faible réduit les coûts de cotation |
| Tailles de cotation plus importantes | Moins de contraintes d'inventaire permet plus de taille |
| Surfaces complètes | Plus de prix d'exercice et d'échéances avec des marchés à double sens |
| Liquidité évolutive | Croît avec le marché sous-jacent au lieu de se fragmenter |
Relation avec Hyperliquid
Hypercall ancre l'exécution des options à la liquidité spot et perpétuelle de Hyperliquid afin que le pricing des options et la gestion des risques puissent évoluer avec le marché sous-jacent.
Hyperliquid fournit le moteur delta sous-jacent à la plateforme d'options. La liquidité des options s'améliore à mesure que la liquidité des perpétuels s'améliore, car la cotation est ancrée à une véritable plateforme de couverture plutôt qu'à un carnet isolé.
Comment Hyperliquid alimente Hypercall :
- Voie de couverture en delta - Les teneurs de marché d'options couvrent leur exposition à l'aide des perpétuels Hyperliquid
- Données de marché - Le spot Hyperliquid, les marks des perpétuels et les flux d'oracle sont utilisés comme entrées de pricing et pour la logique de cycle de vie
- Compatibilité perpétuels - Hypercall prend en charge le routage d'ordres sur perpétuels en utilisant une sémantique compatible Hyperliquid lorsque nécessaire
- Liquidité profonde - Les teneurs de marché peuvent coter des marchés d'options plus serrés car la couverture en delta dispose d'une plateforme fiable
- Impact sur le portefeuille - Les traders peuvent évaluer comment les options modifient leur exposition nette aux côtés de leurs positions Hyperliquid existantes
Comment Fonctionne Hypercall
Hypercall repose sur une architecture d'exécution et de risque conçue pour la tenue de marché professionnelle et pour les intégrateurs qui souhaitent utiliser les options comme backend.
Ce que Possède Hypercall
- La plateforme d'options : réception des ordres, contrôles de risque, appariement
- Les transitions de cycle de vie, de l'ouverture à l'échéance jusqu'au règlement
- L'application déterministe du risque sur tous les frontends
- Un marché d'options partagé unique pour tous les intégrateurs
Ce que Possèdent les Teneurs de Marché
- La couverture en delta sur les perpétuels Hyperliquid
- L'exécution de la couverture (externe mais supposée par le modèle de cotation)
- La stratégie de cotation et la gestion de l'inventaire
Piliers Fondamentaux
1. Moteur d'Exécution et de Risque
Hypercall fournit les primitives essentielles d'une bourse :
- Réception et validation des ordres sur options
- Contrôles de risque et contraintes déterministes
- Appariement et règles de cycle de vie, de l'ouverture à l'échéance jusqu'au règlement
- Comportement contrôlé de liquidation et de transfert tel que spécifié dans la documentation sur le risque
2. Surface pour Teneurs de Marché
Hypercall est conçu pour les professionnels :
- Flux de travail et interfaces de cotation
- Réconciliation des ordres, exécutions et positions
- Visibilité sur l'exposition et contrôles opérationnels
- Attentes en matière de supervision et schémas de gestion des défaillances
3. Backend pour Intégrateurs
Hypercall est conçu pour être intégré dans d'autres produits :
- APIs REST et WebSocket destinées aux partenaires
- Schémas d'authentification et de signature cohérents utilisant EIP-712
- Un pool de liquidité unique partagé entre tous les intégrateurs sans fragmentation
Interface et Expérience Utilisateur
Hypercall est conçu pour une exécution rapide et claire avec un parcours simple et accessible aux particuliers. L'objectif est une facilité d'utilisation au niveau du standard Robinhood, sans sacrifier la profondeur des options.
- Saisie d'ordres épurée - Des vues de portefeuille qui mettent en avant le risque et l'exposition
- Flux de travail par stratégie - Les structures d'options courantes rendues faciles
- Multi-plateforme - Une expérience cohérente sur desktop et mobile
- Disposition desktop - Barre latérale des marchés, chaîne d'options, ticket d'ordre et tableau de portefeuille combinés pour que les décisions restent dans une seule vue. Raccourcis clavier et recherche pour une navigation rapide.
- Flux d'ordre mobile - Boutons Achat/Vente et Call/Put clairs, onglets d'échéance et transactions en une seule action optimisées pour le tactile
Commencer
Choisissez le parcours qui correspond à votre rôle :
Teneur de Marché
Intégrateur
Pourquoi Hypercall
- La liquidité évolue avec la profondeur de couverture - Les teneurs de marché peuvent couvrir leur delta là où la liquidité existe déjà (les perpétuels Hyperliquid) plutôt que de dépendre de marchés spot peu profonds ou de surfaces isolées
- Un marché d'options partagé unique - Les intégrateurs et les frontends ne créent pas de pools de liquidité séparés ; le flux est concentré
- Sémantique de risque déterministe - L'application des marges et les règles de cycle de vie sont explicites et cohérentes
- Surface d'intégration de niveau opérateur - REST et WebSocket conçus pour la cotation en temps réel, la réconciliation et l'observabilité